Ergebnisse der Optimierungen
Die folgende Grafik zeigt den Depotverlauf des Bestandsdepots (rote Linie) im Vergleich zu den vorgenommenen Optimierungen. In halbjährlichem Rhythmus wurde das Depot der letzten Optimierung einer weiteren Optimierung mit den zuvor genannten, bis auf die Favoritenmenge, immer gleichen Einstellungen unterzogen. Das Ergebnis aller Optimierungen ist durch die grüne Linie dargestellt.
Nutzen von halbjährlichen Depot-Optimierungen mit Portfolio-Wizard
bei renditeorientierter Anlagestrategie
Nicht zu jedem Zeitpunkt hat sich die letzte Optimierung als die
beste Alternative gezeigt (einige Zwischenoptimierungen verlaufen
zeitweise oberhalb der grünen Linie), aber am Ende des
Untersuchungszeitraums liegt die ständig optimierte Anlagestrategie
praktisch an der Spitze.
Die Anlagestrategien im Verhältnis von Risiko & Ertrag
Für alle Optimierungen gilt, dass das Risiko des neu berechneten
Depots nie den vorgegebenen Bereich für die Volatilität überschritten
hat. Besonders bei der ersten Optimierung ist zu erkennen, dass das
Risiko in dieser fallenden Marktphase massiv reduziert wurde.
Dieses Verhalten ist darin begründet, dass die monatlich
aktualisierten Risikoprämien in dieser Marktphase keine angemessene
Prämie für höheres Risiko versprechen. Wenn das Eingehen von Risiken
aber keinen Sinn macht (d.h. wenn keine entsprechende Rendite zu
erzielen ist), dann reduziert Portfolio-Wizard dieses Risiko auf ein zu
rechtfertigendes Maß. Deshalb bezeichnen wir Portfolio-Wizard auch als
ein Werkzeug zum Risikomanagement im Wertpapierdepot.
An dieser Grafik erkennt man die Auswirkungen des Risikomanagements
ganz deutlich: je nach Marktlage wird die Aktienquote im Depot variiert.
Besonders interessant ist dabei auch der Blick auf die notwendigen Umschichtungen, um das Depot
effizient zu halten:
(die farblichen Markierungen bedeuten: gelb = neu im Depot, rot = reduziert, grün = erhöht):
| Bestandsdepot am 31.12.2001 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
| 977973 |
Activest TopWelt |
20,00 % |
|
| 847652 |
DWS Vermögensbild.fonds I |
20,00 % |
|
| 988406 |
JPM Global Bond $ A (acc) |
20,00 % |
|
| 848398 |
Merck Finck Universal-Renten |
20,00 % |
|
| 971025 |
Templeton Growth Fund, Inc. |
20,00 % |
|
| 1. Optimierung am 30.6.2002 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
| 977973 |
Activest TopWelt |
17,39% |
- |
-
|
|
| 974560 |
CAMCO Fonds Euro-Renten
|
- |
5,00%
|
5,00% |
|
| 847408 |
DWS Re-Inrenta |
- |
20,00%
|
20,00%
|
|
| 847652 |
DWS Vermögensbild.fonts I
|
19,14% |
-
|
-
|
|
988406
|
JPM Globel Bond $ A (acc)
|
20,72% |
-
|
-
|
|
848398
|
Merck Finck Universal-Renten
|
22,06%
|
|
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
-
|
19,20%
|
19,20%
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
-
|
15,80%
|
15,80%
|
|
976984
|
Panda Renditefonds DWS
|
-
|
20,00%
|
20,00%
|
|
848398
|
SEB ImmoInvest
|
- |
20,00%
|
20,00%
|
|
971025
|
Templeton Growth Fund, Inc.
|
22,06%
|
|
|
|
|
Umschichtung
|
|
100,00%
|
|
4,50%
|
| 2. Optimierung am 31.12.2002 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
| 974560 |
CAMCO Fonds Euro-Renten
|
5,07% |
-
|
- |
|
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
- |
10,30%
|
10,30%
|
|
847408
|
DWS Re-Inrenta
|
20,40% |
20,00%
|
-
|
|
973270
|
Fidelity European Growth
|
- |
20,00%
|
20,00%
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
20,58%
|
20,00%
|
-
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
13,50%
|
20,00%
|
6,50%
|
|
976984
|
Panda Renditefonds DWS
|
20,40%
|
9,70%
|
-
|
|
848398
|
SEB ImmoInvest
|
20,05
|
-
|
-
|
|
|
Umschichtung
|
|
36,80%
|
|
1,66%
|
| 3. Optimierung am 30.06.2003 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
11,36%
|
10,00%
|
-
|
|
847408
|
DWS Re-Inrenta
|
19,67% |
20,00%
|
0,33%
|
|
973270
|
Fidelity European Growth
|
20,09% |
20,00%
|
-
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
19,09%
|
10,00%
|
-
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
20,28%
|
20,00%
|
-
|
|
976984
|
Panda Renditefonds DWS
|
9,51%
|
20,00%
|
10,49%
|
|
|
Umschichtung
|
|
36,80%
|
|
0,49%
|
| 4. Optimierung am 31.12.2003 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
10,83%
|
6,90%
|
-
|
|
847408
|
DWS Re-Inrenta
|
18,80% |
20,00%
|
1,20%
|
|
973270
|
Fidelity European Growth
|
22,12% |
15,80%
|
-
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
9,55%
|
-
|
-
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
20,06%
|
20,00%
|
-
|
|
976984
|
Panda Renditefonds DWS
|
18,64%
|
20,00%
|
1,36%
|
|
973025
|
Pro Fonds (Lux) Inter-Bond B
|
-
|
17,30%
|
17,30%
|
|
|
Umschichtung
|
|
19,86%
|
|
0,89%
|
| 5. Optimierung am 30.06.2004 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
-
|
20,00%
|
20,00%
|
|
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
7,92%
|
6,90%
|
-
|
|
847408
|
DWS Re-Inrenta
|
19,20% |
- |
- |
|
973270
|
Fidelity European Growth
|
16,34% |
-
|
-
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
-
|
20,00%
|
20,00%
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
20,58%
|
20,00%
|
-
|
|
976984
|
Panda Renditefonds DWS
|
19,31%
|
20,00%
|
0,696%
|
|
973025
|
Pro Fonds (Lux) Inter-Bond B
|
-
|
17,30%
|
17,30%
|
|
|
Umschichtung
|
|
40,69%
|
|
1,83%
|
| 6. Optimierung am 31.12.2004 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
19,82%
|
20,00%
|
0,18%
|
|
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
7,48%
|
6,90%
|
-
|
|
797735
|
M&G Global Basics A
|
- |
14,70% |
14,70%
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
21,37%
|
20,00%
|
-
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
18,79%
|
20,00%
|
1,21%
|
|
976984
|
Panda Renditefonds DWS
|
19,63%
|
-
|
-
|
|
973025
|
Pro Fonds (Lux) Inter-Bond B
|
12,91%
|
18,40%
|
5,49%
|
|
|
Umschichtung
|
|
21,58%
|
|
0,97%
|
| 7. Optimierung am 30.06.2005 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
20,08%
|
20,00%
|
-
|
|
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
7,46%
|
5,20%
|
-
|
|
| 973932 |
FORTIS Bond Currencies HY C |
- |
5,00% |
5,00% |
|
797735
|
M&G Global Basics A
|
15,67% |
18,30% |
2,63%
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
19,16%
|
20,00%
|
0,84%
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
20,19%
|
20,00%
|
-
|
|
973025
|
Pro Fonds (Lux) Inter-Bond B
|
17,44%
|
-
|
-
|
|
| 632577 |
Wanger European Smaller Co´s |
- |
11,50% |
11,50% |
|
|
Umschichtung
|
|
19,97%
|
|
0,90%
|
| 8. Optimierung am 31.12.2005 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
20,59%
|
20,00%
|
-
|
|
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
6,26%
|
5,20%
|
-
|
|
| 973932 |
FORTIS Bond Currencies HY C |
4,75% |
- |
- |
|
| 934224 |
Franklin Mut. Europ. A acc $ |
- |
18,80% |
18,80% |
|
797735
|
M&G Global Basics A
|
20,02% |
20,00% |
-
|
|
978606
|
Multizins-Invest
|
18,29%
|
10,50%
|
-
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
17,92%
|
6,70%
|
-
|
|
| 632577 |
Wanger European Smaller Co´s |
12,17% |
18,80% |
6,63% |
|
|
Umschichtung
|
|
25,43%
|
|
1,14%
|
| 9. Optimierung am 30.06.2006 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
19,03%
|
20,00%
|
0,97%
|
|
| 987339 |
cominvest European Emerging P |
5,21%
|
-
|
-
|
|
| 934224 |
Franklin Mut. Europ. A acc $ |
18,72% |
19,50% |
0,78% |
|
797735
|
M&G Global Basics A
|
20,74% |
20,00% |
-
|
|
| 986932 |
Merril L Wld Mining A2 USD |
- |
9,40% |
9,40% |
|
978606
|
Multizins-Invest
|
9,47%
|
11,10%
|
1,63%
|
|
873348
|
Nordea N American Val Vap BP USD
|
5,86%
|
-
|
-
|
|
| 632577 |
Wanger European Smaller Co´s |
20,98% |
20,00% |
-
|
|
|
Umschichtung
|
|
12,78%
|
|
0,58%
|
| 10. Optimierung am 31.12.2006 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
21,35%
|
19,70% |
-
|
|
| 934224 |
Franklin Mut. Europ. A acc $ |
19,90% |
19,60% |
- |
|
797735
|
M&G Global Basics A
|
19,59% |
19,50% |
-
|
|
| 986932 |
Merril L Wld Mining A2 USD |
8,43% |
7,3% |
- |
|
978606
|
Multizins-Invest
|
12,48%
|
13,20%
|
0,72%
|
|
| 632577 |
Wanger European Smaller Co´s |
18,25% |
20,70% |
2,45%
|
|
|
Umschichtung
|
|
3,17%
|
|
0,14%
|
| 11. Optimierung am 30.06.2007 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
18,53%
|
5,40% |
-
|
|
| 691335 |
AXA R.berg Pacific exJap SC B |
- |
10,20% |
10,20% |
|
| 934224 |
Franklin Mut. Europ. A acc $ |
19,73% |
19,70% |
- |
|
797735
|
M&G Global Basics A
|
19,97% |
20,00% |
0,03%
|
|
| 986932 |
Merril L Wld Mining A2 USD |
8,30% |
5,30%
|
- |
|
978606
|
Multizins-Invest
|
12,04%
|
18,00%
|
5,96%
|
|
| 632577 |
Wanger European Smaller Co´s |
21,43% |
21,40% |
-
|
|
|
Umschichtung
|
|
16,19%
|
|
0,73%
|
| 12. Optimierung am 31.12.2007 |
| WKN |
Wert |
ist |
neu |
trade in |
AA |
933882
|
Albrech&Cie Optiselect (T)
|
5,31%
|
5,30% |
-
|
|
| 977261 |
UBS (D) Euroinvest Immobilien |
- |
20,00% |
- |
|
| 691335 |
AXA R.berg Pacific exJap SC B |
10,32% |
14,70% |
4,38% |
|
| 934224 |
Franklin Mut. Europ. A acc $ |
19,63% |
18,90% |
- |
|
797735
|
M&G Global Basics A
|
19,86% |
20,00% |
0,14% |
|
| 986932 |
Merril L Wld Mining A2 USD |
6,10% |
16,10% |
10,00% |
|
978606
|
Multizins-Invest
|
18,79% |
5,00% |
- |
|
| 632577 |
Wanger European Smaller Co´s |
19,99% |
- |
-
|
|
|
Umschichtung
|
|
14,52% |
|
0,65%
|
Nach der ersten Umschichtung werden im Schnitt nur noch etwa 20%-25% des Depots umgeschichtet.
Inhaltsverzeichnis
